Have
the Arab Countries Benefited from Trade and Foreign Direct Investments
It seems doubtless that foreign
Trans-National Companies (TNCs) benefit significantly from their investments in
the rest of the world, especially in Asia and Africa . Various
World Investment Reports suggest that the average returns to TNCs in the
developing countries are approximately 10 percent. The flows of FDIs increased substantially in
the past 30 years, and are correlated with global trade. Figure 1 shows that. Also, The WIR (2010)
points out that, “Developing and transition economies attracted half of global
FDI inflows, and invested one quarter of global FDI outflows. Arab countries have been encouraged to open
their economies, free their goods and capital markets, revise their laws and
procedures to attract foreign investments, and rebuild the institutions
necessary for that. Indeed many growth
teachers like Jones and Romer, and most of the establishment economists (in the
US
My own research papers on this issue
indicate that trade is beneficial to Arab countries. I found a micro-level (firm level) evidence
for self-selection and learning-by-exporting.
In other words, firms which believe that they can export choose to do so
and profit from that while others benefit by learning how to trade. The
productivity levels of such firms in Morocco Egypt Algeria Egypt Jordan Morocco Tunisia Asia , such as China Korea
For example, over the period from 1980 to 2009, a 100 percent
increase in the average FDI stock in all five Arab countries, Algeria,
Egypt, Jordan, Morocco and Tunisia (from 25 billion dollars to 50 billions)
increases average GDP of the five Arab countries from 120 billion to 150
billion dollars, reflecting an average elasticity of about 0.25 percent. For Asia , a
100 percent increase in the average FDI stock in all four countries, China Korea Malaysia Thailand
There is a strong evidence of complementarity between FDI
and human capital. Asia
has higher levels and quality of human capital thus attracting more FDIs, and
producing more skill-intensive goods compared to the Arab countries. Remember
though that I have shown –in earlier blogs – that Korea
For the Arab countries to attract productive FDIs they must
focus on the skills labor force skill’s level. Increasing the level and the
quality of human capital is required to attract FDIs. I conjecture that the Arab countries need a
three-pillar strategy for industrialization, labor market reforms and education
up-dating. Tackling each of these issues
separately is a bad idea. Still,
however, it will not be guaranteed that they will succeed unless they choose to
build modern political and economic institutions.
[i] W A Razzak, 2009, Self Selection versus Learning-by-Exporting in
Four Arab Countries, Applied Business and Economics, Volume 9(3), 97-130.
[ii] W A Razzak and M. Bentour, “Do Developing
Countries Benefit from Foreign Direct Investments? An Analysis of Some Arab and
Asian Countries,” Review of Middle East Economics and Finance, Vol.9 Issue 3,
(Dec.) 2013, 357-388.
هل استفادت الدول العربية من انفتاح التجارة الخارجية والاستثمارات
الأجنبية المباشرة؟
تستفيد الشركات العالمية من
الاستثمارات الدولية. ويشير تقرير الاستثمارات الدولية إلى أن معدل العائد على
الاستثمارات الأمريكية في الدول النامية تصل إلى 10 بالمئة تقريباً. وقد ازدادت تدفقات الاستثمارات
الأجنبية المباشرة كثيراً خلال الثلاثين سنة الماضية، وأنها كذلك مرتبطة مع حجم
التجارة الدولية (رسم رقم 1). ويشير تقرير الاستثمارات الدولية لسنة 2010 أن الدول
النامية، والدول في طور الانتقال، كانت قد جذبت نصف هذه التدفقات الاستثمارية،
وكذلك استثمرت ما يقارب الربع من الاستثمارات العالمية. لقد شُجعت الدول العربية
على الانفتاح الاقتصادي في أسواق السلع ورأس المال، وتصحيح قوانينها لتتلائم مع
الانفتاح الاقتصادي العالمي لجذب المزيد من الاستثمارات، وكذلك لإعادة بناء
مؤسساتها. في الحقيقة، كثير من أساتذة النمو الاقتصادي كجونز ورومر والاقتصاديين
المؤسسين في الولايات المتحدة يؤمنون بأن التجارة الخارجية الحرة تؤدي إلى توازن
اقتصادي أمثل. ولكن البحوث في هذا المجال في الدول العربية محدودة.
فلقد وجدت أدلة على مستوى الاقتصادي
الجزئي (على مستوى المنشأة) تؤيد وجود علاقة طرديه بين التجارة الخارجية والإنتاجية
في ألاف من المنشآت العربية في مصر والمغرب لأنها قادرة على التصدير. كما أن هناك
منشآت ارتفعت إنتاجيتها من خلال تعلمها وعن طريق ممارسة التجارة الخارجية. وأن
إنتاجية هذه المنشآت أكبر بكثير من المنشآت التي لا تقوم بتصدير متوجاتها.
وكذلك وجدنا أدلة ميدانية تؤيد وجود علاقة
طرديه بين الإنتاجية والاستثمار الأجنبي المباشر في الجزائر ومصر والمغرب والأردن
وتونس خلال السنوات الثلاثين الماضية ولكن هذه العوائد أقل نسبياً من تلك التي
تجنيها دول آسيا مثل الصين وكوريا الجنوبية.
خلال الفترة 1980 إلى 2009 وجدنا بأن 100 بالمئة زيادة في معدل الاستثمار الأجنبي
المباشر في خمسة دول عربية (الجزائر ومصر والأردن والمغرب وتونس) أي من 25 مليار دولار
إلى 50 مليار دولار،
يؤدي إلى زيادة الناتج القومي الإجمالي لهذه الدول من 120 مليار دولار إلى 150 مليار دولار. أما في آسيا فإن 100 بالمئة زيادة
في معدل الاستثمار الأجنبي المباشر للصين وكوريا الجنوبية وماليزيا وتايلاند، من 50 مليار إلى 100 مليار دولار،
يؤدي إلى زيادة معدل الناتج القومي الإجمالي لكل هذه الدول من 400 مليار إلى 480 مليار.
هناك أيضاً دليل على وجود تكامل بين
الاستثمار الأجنبي المباشر ورأس المال البشري. فلدى آسيا مستوى عال من رأس المال
البشري يتمتع بمهارة عالية مرتبطة بمستوى عالي من المهارات الادراكية (نوعية التعليم)
الذي يعتبر عامل جاذب للاستثمار الأجنبي المباشر. فآسيا تقوم بإنتاج سلع وخدمات فيها
نسبة المهارات عالية. وكما هو موضح في الرسوم البيانية فإن الدول العربية متخلفة
عن آسيا في المهارات الإدراكية ونوعية التعليم. لذا فإن أهم الطرق لجذب
الاستثمارات الأجنبية المباشرة هو الارتقاء بالتعليم ورفع مهارة القوة العاملة لكي
يتحقق مستوى أعلى من الإنتاجية.
يجب أن تصبوا التنمية الاقتصادية الصحيحة
إلى استراتيجية تربط التصنيع وسوق العمل و التعليم ولكن قبل ذلك من المهم جداً
إعادة النظر بالطبيعة المؤسسية السياسية والاقتصادية التي من خلالها يتم تنفيذ هذه
الاستراتيجية.
[i] W A
Razzak, 2009, Self Selection versus Learning-by-Exporting in Four Arab
Countries, Applied Business and Economics, Volume 9(3), 97-130.
[ii] W A Razzak
and E M Bentour, 2012, Have the Arab Countries Benefited from Foreign Direct
Investments?, API Working Paper.
