Thursday, November 24, 2011

Iraq: Setting the Development Clock Half a Century Back


The vicious war between Iraq and Iran began in September 1980 ended in 1988.  In 1990, Saddam Hussein recklessly invaded neighboring Kuwait.  The US government bombed Iraq to the pre-industrial age twice, first in 1991 to evict Saddam Hussein from Kuwait, and then in 2003, to remove him from power completely and occupy the country.  The American troops are said to be leaving Iraq before the end of 2011 so it is a good time to assess the outcomes. The outcomes of all these conflicts and the subsequent occupation are grave; Iraq is at least fifty years behind in development.

Figure 1 plots the PPP-adjusted real Gross Domestic Product (GDP) per person for Iraq and Iran. The source is the Maddison data set.[1]  Figure 2 plots the same variable taken from a different source, Alan Heston, Robert Summers, and Bettina Aten, Penn World Table Version 7.0, Center for International Comparisons of Production, Income and Prices at the University of Pennsylvania, May 2011. These are the best estimates available for macroeconomists.


Figure 1.

Figure 2.

The measure of GDP per person is a typical measure for the richness of a country.  A high number is always preferred to a lower one.  GDP measures the total value of all goods and services produced in a country in a year.  Also, GDP should be equal to the sum of total consumption of goods and services, total investments, total government expenditures, exports of all goods and services minus imports of goods and services from abroad.  It is adjusted using Purchasing Power Parity (PPP), which takes into account prices in the US and in the country under study, and the exchange rate against the dollar.  The PPP figures are always larger than the actual unadjusted figures, but they allow one to compare countries. The differences between the Maddison numbers and Penn World table are related to the different ways used to compute the data.

In 1950, Iraq and Iran were still monarchies.  The Iraqis and the Iranians were almost equally rich (or poor) in 1950.  From 1950 to the early 1970s both countries grew richer, perhaps because of the increase in oil production, increase in human capital levels, and rapid industrialization, but Iraq grew faster than Iran in the1960s. When the war between the two countries began in 1980 income in both countries tumbled.  Note that Iraq’s GDP per person continued to fall rather sharply while Iran’s income stabilized around 1990, then resumed its positive growth.  The main shift occurred in 1991, when Iraq embarked on another unfortunate adventure in Kuwait, followed by the crippling UN sanctions and the American invasion in 2003. Iraq’s income per person never recovered. 

Iraq’s income per person in 2008 (figure 1) is in fact lower than its level in 1950, and in figure 2 the 2009 level is less the level in 1970.  Iraq’s GDP per person (PPP) in 1950 was 1,364 dollars; it declined to 1,049 dollars in 2008. In figure 2, Iraq’s GDP per person level was estimated at 5458 dollars in 1970, and declined to 4713.8 dollars in 2009.   Thus the average Iraqi today is poorer than the average Iraqi in 1950 according to both data sets. 

The World Bank reports the dependency ratio, which is the ratio of the number of dependents to working age population.  This statistic gives insight into the number of people of non-working age compared to the overall economy.  A high ratio means that those of working age—and the overall economy—face a greater burden in supporting the unable-to-work population.  This ratio is reported to have increased in Iraq from 82.75 in 1960 to 87.67 in 2010.  In Iran, it declined from 84.07 in 1960 to 39.23 in 2010. 

Barro and Lee (2010) estimate the level of human capital, which is measured by the average years of schooling.[2] Human capital is a key driver of economic growth.  Iran has always had a slightly higher level of human capital than Iraq, though they were almost identical in 1990.  The average years of schooling was 4.75 years in Iran and 4.37 years in Iraq.  By 2010, Barro and Lee estimated that Iran’s average is 8.14 years while Iraq’s is 5.85. Millions of people did not complete their education, more so in Iraq.

Figure 3, 4, and 5 plot the percentage of students in total population, who never completed their school in Iran and Iraq, and in three schooling levels: primary, secondary, and tertiary. Students who do not complete school could have dropped out for a number of reasons: to work or migrate, they were killed or imprisoned, etc. A high number indicates lower level of human capital and, hence probably a slower economic growth rate. The percentage of students who did not complete their schooling increased over time, with more in Iraq than in Iran.

Figure 3.
Figure 4.

The percentage of primary school students who did not complete primary school has been increasing sharply in both Iraq and Iran, with Iraq slightly worse than Iran, up until 2004-2005.  The percentage of those not completing primary school in Iraq in 2010 is estimated to be 12 percent of total population.

In fact, Iran has made some progress at the secondary level, because the percentage of dropouts has fallen over time. It was estimated to be 13.1 percent in Iraq in 2010.

Figure 3 plots the percentage of students in tertiary education who did not complete their studies.  This has a positive trend too.  Iraq, again, is ahead of Iran. 


Figure 5. 

To have an idea about the absolute numbers, Barro and Lee estimate the population (15+) in 2010 for Iraq and Iran to be approximately 20 million and 55 million, respectively.

The destruction of the Iraqi economy measured by its GDP per person—beginning with the Iraq-Iran war in 1980, the collapse of its education system, and the increase of the burden on average citizen—is associated with external conflicts, international sanctions, and foreign occupations, which spanned the period 1980 to date. 




بدأت الحرب العنيفة بين العراق وإيران في عام 1980 وانتهت في عام 1988. وفي عام 1990 قام صدام حسين بغزو الكويت. ثم قامت الولايات المتحدة بتدمير العراق مرتين، الأولى لإخراج صدام حسين من الكويت ثم للإطاحة به كلياً في 2003. أُعلن مؤخراً عن نية الولايات المتحدة بإجلاء جيوشها من العراق هذه السنة لذا نرى أن الوقت مناسباً لتقييم نتائج الصراعات المسلحة التي عصفت بالعراق. إن نتائج هذه الصراعات والاحتلال الأجنبي أدت إلى إرجاع عملية التنمية في العراق خمسين سنة إلى الوراء بأقل تقدير.

إن الرسميين البيانيين رقم (1) ورقم (2) يمثلان الناتج القومي الإجمالي للفرد والمعدّل بأخذ القوة الشرائية بنظر الاعتبار ومن قاعدتين مختلفتين للبيانات. يقيس الناتج القومي الإجمالي القيمة الكلية لإنتاج السلع والخدمات في السنة. ويعتبر هذا المقياس مؤشراً لمدى غنى أو فقر البلد حيث أن القيمة الأكبر تدل على زيادة مستوى الغنى وكونه معدلاً بالقوة الشرائية يمكننا من المقارنة. كما يبدوا واضحاً بأن العراق وإيران شهدوا نمواً سريعاً في الفترة من 1950 إلى 1960، وأن العراق كان أسرع نمواً في الستينات من القرن الماضي خصوصاً وأن تلك الفترة من الزمن شهدت زيادة في إنتاج النفط والتصنيع وعدد السكان. يبدوا واضحاً أيضاً تأثير الحرب التي اندلعت في 1980 على البلدين حيث تدهور الناتج القومي الإجمالي للفرد بشكل سريع. أما بعد الحرب الإيرانية – العراقية فقد شهدت استمرار تدهور الاقتصاد العراقي بسبب حرب الخليج الأولى والثانية ثم الاحتلال الأمريكي، بينما عاد الوضع الاقتصادي الإيراني إلى النمو مجدداً. إن معدل الدخل القومي الإجمالي للفرد في العراق في سنة 2008 في قاعدة البيانات الأولى وفي سنة 2009 في قاعدة البيانات الثانية أقل مما كان عليه في 1950 و 1970.

بالإضافة إلى تدهور الدخل القومي / للفرد في العراق فإن بيانات البنك الدولي الوحيدة المتوفرة عن العراق هي عن معدل الإعالة والذي يعطينا فكرة عن عدد السكان من غير العاملين كالأطفال والكبار والمعاقين...الخ. كلما ارتفعت هذه النسبة في السكان كلما ازداد العبء لإعالتهم من قبل هؤلاء الذين يعملون. إن هذه النسبة ازدادت من 82.75 في 1960 إلى 87.67 في سنة 2010 في العراق، وانخفضت في إيران من 84.07 سنة 1960 إلى 39.23 سنة 2010.

وأخيراً في الرسوم البيانية 3، 4 و 5 نرسم نسبة الطلبة الذين لم ينهوا دراستهم في المراحل الابتدائية والثانوية والجامعية (من ضمنها المعاهد العالية) في العراق وإيران - معدل التسرب.  وكما يبدوا واضحاً بأن نسبة هؤلاء الطلبة الذين لم ينهوا دراستهم قد ازداد خلال الزمن في العراق وبنسبة أكبر من إيران خصوصاً في مراحل الدراسة الثانوية والجامعية إما لأسباب اقتصادية كالبحث عن عمل أو ربما قتلوا أو هجروا.. الخ من مصائب أخرى نتاج الحروب والدمار. في 2010، في المرحلة الابتدائية هناك %12 من السكان لم ينهوا دراستهم، و %13 في المرحلة الثانوية و %59 في المرحلة الجامعية. إن هذا الانخفاض في راس المال البشري عامل مهم في تدهور النمو الاقتصادي في العراق. إ ن  تدهور الناتج القومي الإجمالي / للفرد وزيادة العبء لإعالة الغير قادرين على العمل وانهيار النظام التعليمي وتدهور مستوى رأس المال البشري له علاقة مباشرة بالصراعات الخارجية التي مر بها العراق والحصار الدولي والاحتلال الأجنبي منذ عام 1980.

.

[2] Barro, R. and Jong-Wha Lee, A New Data Set of Educational Attainment in the World, 1950-2010, NBER Working Paper No 15902, April 2010.

Tuesday, October 25, 2011

The Market and Government


Many people, including economists, believe in government intervention. Rodrik (2001), says, “Markets are the essence of a market economy in the same sense that lemons are the essence of lemonade.  Of course, if you put too much water in the mix, you ruin the lemonade, just as too much government meddling can make markets dysfunctional.”  He then adds, “the trick is not discard the water and the sugar, but to get the proportions right.” [1]

Nobel Laureate Professor Gary Becker (2011) says that government intervention is a function of the size and persistent of the market failure.[2] The larger the market failure, and the longer it lingers, the more government intervention is needed. 

Many economists in developing countries seem to believe that economic and social developments require more government interventions, at least at the early stages of development. Some examples include China, Singapore, Malaysia, and Turkey. Britain and the United States, for example, had more government interventions in their early stages of development.

Milton Friedman (1962) believes that the government poses a threat to individual freedom, which is essential for prosperity.[3]  Amartya Sen (1990) believes in development as freedom.[4]  While Friedman sees little benefit from governments, Sen reserves a role for the state along with other agents in society to achieve development and freedom.

Rodrik (2011) believes that the Chinese development result is a miracle because it is centered on government intervention in the markets. Despite its economic success,  China is neither a democracy nor are its people free.

The data seem to be  inconsistent with the intervention story.  I examine the Chinese data (Maddison).  Real GDP is the measured part of output of a nation.  Figure 1 plots real measured GDP and its potential level (HP filter). Before 1980, the Chinese economy did not grow.  Growth began in the mid to late1980s, increased in the 1990s, and really sped up from 2000 onwards.  The Chinese government between 1950-1970 had more control on the economy and the society than the governments of the mid 1980s onwards. The Fraser House Economic Freedom Index, which is a proxy for freedom, indicates so.[5]

Thus economic growth, which China experienced in the 1990s onwards, has been associated with less, not more, government intervention.  Figure 2 shows a positive correlation between GDP growth and the freedom index.


Figure 1.

Figure 2. GDP Growth and The Fraser Chain-Linked Index (1950-2008) 





[3] Friedman, M., Capitalism and Democracy, 1962.
[4] Sen, A., Development as Freedom, 1999.
[5] http://www.freetheworld.com/,The Fraser Index is for a 5-year period from 1975 to 2000, and yearly thereafter.  There are five areas of measurements. Area A1, Size of Government: Expenditures, Taxes, and Enterprises; Area A2, Legal Structure and Security of Property Rights; area A3, Access to Sound Money; area A4, Freedom to Trade Internationally; and area A5, Regulation of Credit, Labor, and Business.  The overall index of all five areas of the economy is between 0 and 10, with 10 being the freest market. The chain index underlying data for area A1 showed no significant change over time.  There were some improvements in the index for area A2 and a significant improvement in the index in areas A3, A4 and A5.  The improvement in the score happened in two steps. It jumped from 4.96 to 5.30 in 1995 and again in 2005, where the index jumped from 5.66 to 6.08.  This indicates that the Chinese government moved closer to a less interventionist government with time. 

Thursday, June 2, 2011

The Arab Spring: What’s the Shock?


The Arab Spring: What’s the Shock?

The international media refers to the present Arab revolt as the ‘Arab Spring’. It is a political description referring to the people’s aspiration for freedom after decades of dictatorships.  From an economic viewpoint, however, it may not be spring just yet, and will not be so for some time.

Let’s assume that the Arab economies involved (e.g., Tunisia, Egypt, Libya, Yemen, Syria…etc.) are at point A, the pre-Spring equilibrium steady state.  Let point B represent the new equilibrium steady state point, where the Arabs aspire to be better off under the new order with higher income per person.  The revolution is a shock, which initially pushed the economy down from point A to C.  












The lines connecting C to B (which may, or may not pass through A again) represent transitional dynamics, and suggest that there might exist an infinite number of ways for a country to move from C to B.  We don’t know how much time it will take to go from C to B (i.e., how fast a country will move from C to B).  And we don’t know what affects the transitional dynamic path.

Economists examine incoming data to assess the nature and permanency of the shocks.  So, exactly what kind of shock hit the Arab countries?   

First, the shock is unexpected in the sense that people did not see it coming; it is not factored in the economic decisions about prices, investments, and spending.  Unexpected shocks are associated with real changes (e.g., output, employment), and usually involve adjustments, which take time and money. For example, if real output falls below its equilibrium value, it will take some time and cost before it goes back to it.

Second, we are facing an adverse shock because it caused a decline in economic activity.   For example, according to the Minister of Finance, production capacity declined by 50 percent in Egypt.  Both consumption and investment fell.  Services production also fell; tourism, which brings a vital income for Tunisia and Egypt dropped by about 45 percent. 

In addition, exports declined in Egypt by 40 percent.  The government payments and receipts were disrupted, and the budget deficit is about 9 percent of GDP in Egypt.  Remittances from abroad stopped because Tunisian and Egyptian workers in Libya lost their jobs.

Oil production in Libya fell.   In Yemen, almost every economic activity has been adversely affected for more than two months because of the revolt.  The Yemeni people are now considering civil disobedience measures, which will shut down the government.  The Syrian economy will suffer if the revolt continues.

Third, the shock is probably a supply shock, mainly affecting productivity and labor.  Supply shocks have persistent effects; output (deviation of output from potential) falls and the price level (inflation deviation from expectations) rises.  It takes a long time for output to return to equilibrium.  Governments may intervene to speed up the adjustments, but the choice of the policy is crucial.  The economy may end up with a permanently higher inflation rate.  The aggregate demand may also contract. If this happens, it would moderate the effect on prices and inflation, but worsens the effect on output.  The final effect of the shock(s) on output and prices depends on the assumptions about nominal stickiness, expectations formation, the size of the shifts in aggregate supply and demand, the slopes of these curves, and on policy. The half-life of the shock may be between two to five years, or more.  Look at Iraq.  It was hit by a similar negative supply shocks initially, but the resource-rich country has been struggling to get out of point C for eight years, even with significant U.S. involvement. 

Libya is another oil rich country on the verge of destruction.  Libya’s stability and the time required for that to happen affects the stability of Egypt and Tunisia, and probably Algeria. The Libyans spend significant amounts of money in Tunisia. Egypt has 1.5 million workers in Libya.  Thus, the transitional dynamics in Egypt and Tunisia is affected by Libya. Both Tunisia and Egypt will move faster towards point B if the Libyan dilemma is resolved faster.  

Fourth, in addition to the nature and the permanency of the shock, there is great uncertainty. The new players are playing the “democracy” game for power.  As we speak, the Tunisians and Egyptians are writing new rules, e.g., new constitutions.  The players are arguing about the parameters of the new system, who wants to win what, and how much. This is a new and long game for the Arabs.  The situation in Yemen, Libya and Syria is very uncertain. 

Policies are also uncertain.  The more uncertainty (both in politics and economics) lingers the worse (and the longer) the transitional dynamic becomes.  More uncertainty delays decisions about investments, consumption, work, etc. and that is not good for the economy.[1]

Fifth, but there are some external factors, which may speed the transition to B.  The European Union is the main trading partner of Tunisia, where more than 75 percent of total trade in Tunisia is with the EU.  It might be in their interest to see Tunisia stable and moving to point B as quickly as possible.  Also, the faster Tunisia gets to point B, the easier it will be to resolve the illegal immigration waves facing Europe.  The peace treaty with Israel is the main external factor motivating the U.S. to help Egypt to get to point B as soon as possible. There is a lot of rhetoric and it is unclear what will happen in Libya, Yemen, and Syria.

One should not forget that the global economic slowdown might slow the rescue of Tunisia and Egypt.  And the longer the NATO military campaign in Libya lasts the less effective the efforts to stabilize Tunisia and Egypt will be.  The rich Arab GCC countries have fairly significant investments in Egypt and Tunisia and these investments are also adversely affected by the political uncertainty.

Finally, the Arab countries have, more or less, similar social problems that will make the transition to point B a little costly and long.  Institutionally, they are tribal societies with religious and sectarian tensions and values inconsistent with Western democracies; that cannot change in a short period of time.  For the Arab economies to reach point B, democratic institutions must evolve endogenously.  They could be very different from those in the West. And, institutions must be accompanied by a significant improvement in the quality of human capital (the quality of education), and skills. A system like that will take a very long time and much effort to build. 


تسمى مراكز الإعلام الدولية الانتفاضة العربية بالربيع العربي إشارة إلى تطلعات الشعوب العربية للحرية بعد عقود من الديكتاتورية. ولكن من الناحية الاقتصادية ربما الربيع ليس المسمى الصحيح وربما لا يأتي الربيع الاقتصادي لسنوات عدة.

في الرسم أعلاه افترضنا بأن الاقتصاد في نقطة (A) قبل ما حصل في تونس ومصر... الخ وأن نقطة (B) هي النقطة التي يصبو العرب أن يصلوا إليها في المستقبل تحت ظل الأنظمة الديمقراطية الجديدة. ولكن الانتفاضة هي صدمة اقتصادية دفعت بالاقتصاديات العربية إلى نقطة (C).

إن الخطوط التي تربط نقطة (C) مع نقطة (B) والتي ربما تمر بنقطة (A) أم لا تمثل ما يسمى بالديناميكية الانتقالية، ويمكن أن يكون هناك ما لا نهاية من الطرق التي توصل بين (C) و (B). ليس لدينا علم كم من الوقت يحتاج اقتصاد ما لينتقل من (C) إلى (B) وكذلك ليس لدينا علم بالعوامل التي تؤثر في عملية الانتقال الديناميكي.

يقوم الاقتصادي عادة بتحليل البيانات المتوفرة لكي يقيم نوعية وديمومة الصدمة. فما هي هذه الصدمة التي ضربت العالم العربي؟

أولاً، إن الصدمة غير متوقعة، أي أنها لم تدخل في حسابات الناس عندما قاموا بحساب استثماراتهم ومصاريفهم وأسعارهم...الخ من الحسابات الاقتصادية التي يقوم بها الناس عادة. لقد جاءت بشكل مفاجيء. إن الصدمات غير المتوقعة (خلاف تلك المتوقعة) تؤدي إلى تغير في الكميات الحقيقية كالإنتاج والعمالة...الخ وتحتاج إلى فترة تكيف عادة ما تأخذ الكثير من الوقت والكلفة. فعلى سبيل المثال، عندما ينخفض الإنتاج إلى أقل من المحتمل يحتاج إلى وقت وكلفة لإعادته إلى ما كان عليه.


ثانياً، نحن نواجه صدمة سلبية (ليست إيجابية) لأنها أدت إلى خفض الإنتاج. فحسب ما صرح به وزير المالية المصري فإن الإنتاج انخفض بحدود 50 بالمئة. وكذلك انخفضت معدلات الاستهلاك والاستثمارات وانخفض الإنتاج الخدمي كذلك. فقد انخفضت السياحة وعدد السواح الداخلية إلى مصر وتونس بحدود 45 بالمئة. وكذلك ارتبكت المصاريف والواردات الحكومية وارتفع العجز في ميزانية الدولة إلى 9 بالمئة من الناتج القومي في مصر. أما تحويلات المواطنين التونسيين والمصريين من ليبيا فقد توقفت بسبب فقدانهم لأعمالهم.

انخفض إنتاج النفط في ليبيا. في اليمن، توقفت الأنشطة الاقتصادية في البلاد منذ زمن بعيد. ويبدو أن الوضع أصبح أقرب إلى حرب أهلية طاحنة. أما سورية فإنها ستعاني إذا ما استمرت الأحداث على ما هي عليه.

ثالثاً، من الأرجح أن تكون الصدمة صدمة للعرض الكلي تسبب تراجع في الإنتاج والعمالة. هذا النوع من الصدمات يكون لها آثار مستدامة حيث يحتاج الإنتاج وقت طويل للعودة إلى ما كان عليه قبل الصدمة. وتستطيع الحكومة أن تتدخل لكي تسرع من عملية التصحيح ولكن السياسات الاقتصادية المختلفة قد يكون لها تأثير سلبي كبير على هذه العملية.

يمكن أن يصل الاقتصاد إلى نقطة توازن جديدة، وإنتاج مستقر كما كان عليه قبل الصدمة ولكن مع تضخم نقدي كبير. هناك احتمال أن ينخفض الطلب العام أيضاً. في هذه الحالة قد يؤدي ذلك إلى تقليل التأثير على الأسعار ولكن الإنتاج قد يتدهور أكبر بكثير مما كان عليه الأمر قبل ذلك وربما يدخل الاقتصاد إلى وضع ركود كبير.

إن التأثير النهائي على الإنتاج والأسعار يعتمد على درجة حرية الأجور والأسعار، كيفية تكوين التوقعات، درجة انحدار العرض والطلب، حجم الصدمة التي أدت إلى تغير العرض والطلب وأخيراً السياسة الاقتصادية للدولة (النقدية والمالية).

إن معدل نصف عمر الصدمة حوالي 2 إلى 5 سنوات وربما أكثر. لاحظ ما جرى في العراق. فالعراق تعرض إلى صدمات من جانب العرض في بداية الحرب، ولكن هذا البلد الغني يعاني منذ ثماني سنوات للخروج من المأزق رغم المساعدات الأمريكية المباشرة.
إن ليبيا بلد نفطي غني آخر على شفى الدمار. إن استقرار ليبيا والوقت المطلوب لذلك يؤثر مباشرة على الاستقرار الاقتصادي لمصر وتونس وحتى الجزائر. تصرف ليبيا مبالغ هائلة في تونس ومصر وهناك 1.5 مليون مصري يعمل في ليبيا. إذاً فإن المسار الديناميكي الانتقالي في مصر وتونس يتأثر بما يجري في ليبيا. وأن الاقتصاد التونسي والمصري سوف ينتقلان إلى نقطة (B) أسرع إذا ما حسمت مسألة ليبيا بسرعة.

رابعاً، بالإضافة إلى نوع واستدامة الصدمة، هناك قدر كبير جداً من الغموض لما يجري. إن اللاعبين السياسيين الجدد يلعبون لعبة الديمقراطية للاستحواذ على مزيد من المكتسبات والسلطة. في تونس ومصر تكتب قواعد جديدة ودساتير...الخ واللاعبون يتناقشون حول معالم النظام الجديد، من يريد ماذا ومن يريد أن يربح ...الخ الديمقراطية لعبة جديدة في المنطقة يحتاج إتقانها وقت طويل. أما الوضع في اليمن وليبيا وسوريا فهو غامض جداً.

السياسات الاقتصادية غامضة أيضاً. وكلما ازداد الغموض أو عدم اليقين أو عدم التأكد من الوضع الاقتصادي والسياسي كلما تلكأت الديناميكية الانتقالية من نقطة (C) إلى (B) فالغموض وعدم اليقين في الوضع الاقتصادي يؤدي إلى تلكأ وبطأ في اتخاذ قرارات حول الإنتاج والاستهلاك...الخ وهذا ليس جيداً من الناحية الاقتصادية.

خامساً، هناك عوامل خارجية قد تساعد بالإسراع في الانتقال من (C) إلى (B). إن الاتحاد الأوربي هو الشريك التجاري الأول لتونس حيث يقدر حجم التجارة الخارجية لتونس بـ 75 بالمئة من إجمالي التجارة الخارجية. إذاً من مصلحة الاتحاد الأوربي أن يساهم بالإسراع باستقرار تونس. إن الإسراع باستقرار تونس يحل مشكلة اللاجئين والمهاجرين غير الشرعيين إلى أوربا من ناحية أخرى. أما من جهة مصر فإن اتفاقية السلام مع إسرائيل قد تكون مهمة لدى الولايات المتحدة الأمريكية مما يساعد في الدعم الأمريكي للاقتصاد المصري. هناك الكثير من الكلام في الإعلام ومن الصعب معرفة مدى مصداقية الأمريكان والأوربيين.

لا بد من الأخذ بنظر الاعتبار أن أوربا تعاني اقتصادياً وبشدة وأن الاقتصاد الأمريكي ضعيف مما يؤدي إلى بطأ في تقديم الإعانات المطلوبة وعرقلة عملية الانتقال إلى نقطة (B).

بالإضافة، كلما طالت الحملة الأوربية والأمريكية لحلف الناتو في ليبيا كلما ضعفت جهودهم في دعم تونس ومصر. وأن استثمارات دول الخليج العربي النفطية أيضاً في موقف محير بسبب عدم اليقين التام مما يجري وكيف ستجري الأمور في تونس ومصر. فالكل في انتظار.

أخيراً، تشترك الدول العربية بخصوصيات اجتماعية متشابهة مما قد يجعل الانتقال إلى نقطة (B) طويلاً. من ناحية مؤسسية فإن الدول العربية مجتمعات عشائرية وقبلية ودينية وطائفية ذات خصومات داخلية كبيرة كلها غير متناسقة مع الديمقراطية الغربية ولا يمكن أن تتغير في وقت قصير.

لكي تنتقل الاقتصاديات العربية إلى نقطة (B) فإن عليها أن تتطور داخلياً وأن تكون مؤسساتها وديمقراطيتها داخلية خاصة مختلفة عن الديمقراطية والمؤسسات الغربية. بالإضافة إلى ذلك فإن عليها بناء رأسمال بشري ذو نوعية عالية وهذا يحتاج إلى نظام تعليمي رصين ومهارات عملية عالية. أن بناء نظام من هذا النوع يحتاج إلى وقت طويل وجهود كبيرة بلا أدنى شك.








Tuesday, May 3, 2011

Some Economics about the Recent Arab Revolutions

The early modern Arab states were monarchies of tribal and religious leaders who were installed by superpowers. The Cold War dynamics gave rise to socialist military dictatorships and autocratic political structures in a number of countries.  Population and illiteracy growth rates were relatively high in all Arab countries, which motivated a policy of free education for all.  There were two interesting outcomes for this policy.  First, human capital and GDP were positively correlated as the economic theory predicts, but human capital grew faster than GDP. Second, there is evidence of a trade-off: as the quantity of human capital increased, its quality deteriorated. Here, I discuss the implications of these outcomes and analyze their relation with the recent youth revolts.
             
Uneven growth rates

On average, the Arab states spend about 20 percent of total public expenditure on education, which is about 5 percent of GDP.  The average Gulf Cooperation Council (GCC) spending on education increases with increased oil revenues.  As a result, school attainment and human capital level--measured by average years of schooling--grew faster than per capita GDP in the Arab countries over the past half century. 

Table 1 shows that the proportion of the educated population (completed school) grew by more than GDP. The youth (aged 15-29) make up 30 percent of the population. The growth rates shown above imply that Algeria has approximately 10 million young people with secondary school qualifications and Egypt has 20 million.  There are 5 million young people with a university degree in Egypt today. And the average years of schooling in the Arab countries is estimated to be between 7 and 9 years (compare to 12 years for the U.S.).  Real GDP per capita, however, did not grow at the same rate.[i]

Employment growth is positively associated with economic growth, so job creation is also expected to be positively associated with economic growth. However, because the Arab economies have been growing at slower rates than their human capital over the past half a century, younger, educated people have been unable to find jobs. Table 2 reports unemployment rates. 


Figure 1 shows a clear, negative relationship between the average GDP per capita growth rate and average unemployment rate across a number of Arab countries, which is consistent with economic theory.

Figure 1. GDP Up, Unemployment Down

I circled Tunisia because it appears to be a peculiar case. Here, economic growth data posted by the government have been amongst the highest in the Arab world, but the average unemployment rate has remained persistently high.

The quality of human capital

In modern economic theory, the match production function relates the production of output to the skills of the workers and firm productivity. Skills and technology are complementary, and combined they drive economic growth.  As the data above show, the increase in human capital in the Arab countries did not lead to economic growth. This adversely affected the labor market outcomes because the increase in the quantity of educated people has been achieved at the expense of quality. This trade-off is evident, figure 2.

Figure 2. Trade-Off Between Quantity and Quality of Human Capital

A reasonable proxy of the quality of education is the Trends in Mathematics and Science Study (TIMSS) measure of cognitive skills.  It reports scores for standardized tests for 4th and 8th graders for the years 1995, 1999, 2003 and 2007.  Except for Bahrain, Jordan, and Lebanon, whose test scores slightly improved, all Arab countries scored significantly lower in 2007 than they did in 1995.[iv] Figures 3, 4, and 5 show a negative correlation between cognitive skills and the youth unemployment rate.  As can be seen, lagged levels of cognitive skills (for 1995) are negatively correlated with current youth unemployment rate. Contemporaneous levels are also negatively correlated, and the growth rates are also negatively correlated with youth unemployment rates.

Figure 3. Skills Level in 1995 and Recent Youth Unemployment[v]

Figure 4. Contemporaneous Skills Level and Youth Unemployment





Figure 5. Growth of Skills and Youth Unemployment

Note that Tunisia’s level of cognitive skills declined between 1995 and 2007 in Figures 3 and 4.  Tunisia outspent all other Arab countries on education from 1950 – 1980, and accumulated a significant stock of human capital. However, the quality deteriorated significantly in the 1990s, under Bin Ali’s dictatorship.  Youth unemployment soared. 

That said, Tunisia is peculiar because, despite all these negative statistics, it posted high GDP growth data. This is very difficult to explain. A growth accounting exercise of a calibrated endogenous growth model for a large number of countries tells us that the factors of production--such as capital intensity, school attainment, quality of labor, and labor--do not explain Tunisia’s productivity growth. Furthermore, Tunisia’s growth can be attributed to the total factor productivity in excess of the spillover of international technical progress.[vi] 

Jordan is another peculiar case with high skills levels and reasonable growth figures, but persistently high average unemployment.

The aging rulers have run out of ideas, and could no longer communicate with their young population. Their economic policies for more than half a century adversely affected skills, technical progress, and productivity, thus the average unemployment rate remained stubbornly high.  Most of the Arab governments chose not to publish the unemployment data.  The best they could do is employing more people in the public sector.[vii] As a consequence, in my view, the recent people's revolt have been motivated mainly by strong feelings of unfairness, injustice, and a lack of prospects for a better life.     

Unfortunately, the Arabs have grown suspicious of capitalism. Current revolutions confirm that capitalism is inconsistent with dictatorship and that such a hybrid system is unsustainable. The next step forward is a system of democratic institutions, which would hopefully aim at freeing the market.[viii]


الاقتصاد والثورات العربية

كانت الدولة العربية الحديثة ملكيات مكونة من رؤساء عشائر ورجالات دين نصبتهم القوى العظمى. أتاحت الحرب الباردة الفرص لانقلابات عسكرية للإطاحة ببعض الأنظمة الملكية وإقامة دكتاتوريات عسكرية ذات صبغة اشتراكية. ورغم أن النمو السكاني كان مرتفعاً، إلا أن غالبية الدول العربية اتبعت سياسة التعليم المجاني للكل. وكنتيجة لهذه السياسة: أولاً، نما رأس المال البشري أسرع من الناتج القومي الإجمالي الحقيقي للفرد. ثانياً، هناك دليل على وجود نوع من المقايضة بين كمية رأس المال ونوعيته حيث يبدو أن نوعية رأس المال تدهورت كلما ازدادت أعداد المتعلمين.

          وهنا سنقوم بمناقشة هذه النتائج وتحليل علاقتها بما يجري اليوم من ثورات في العالم العربي.

إن متوسط إنفاق الدول العربية على التعليم تقدر بحوالي 20 بالمئة من الميزانية العامة، وهي حوالي 5 بالمئة من الناتج القومي الإجمالي. وعادة يزداد الإنفاق على التعليم في دول مجلس التعاون الخليجي عند زيادة عوائد النفط. كنتيجة لذلك ازدادت نسبة الطلبة المسجلين في المدارس والمعاهد والجامعات وكذلك ارتفع مستوى ومعدل نمو رأس المال البشري (متوسط عدد سنوات الدراسة) بنسبة أكبر من معدل نمو الناتج القومي الإجمالي/للفرد خلال الخمسين سنة الماضية كما نرى في الجدول رقم (1).

ونرى أن معدل نمو نسبة السكان الذين أتموا دراستهم الثانوية والجامعية يفوق معدل نمو الناتج القومي الإجمالي/للفرد وأن الشباب عمر (15-29) يشكلون حوالي 30 بالمئة من السكان. إن معدلات النمو في الجدول رقم (1) تعنى مثلاً أن هناك الآن عشرة ملايين شاب خريج الدراسة الإعدادية في الجزائر وعشرين مليوناً في مصر. وهناك اليوم حوالي خمسة ملايين خريج جامعي في مصر. كما أن متوسط عدد سنوات الدراسة في العالم العربي يقدر بين 7-9 سنوات (مقارنة مع الولايات المتحدة فإن المتوسط 12 سنة). لاحظ أن الناتج القومي الإجمالي للفرد لم ينمو بسرعة رأس المال البشري.

من الناحية النظرية الاقتصادية أن معدلات التشغيل تكون مرتبطة إيجابياً بمعدلات النمو الاقتصادي لذا فإن عملية خلق فرص العمل تزيد بزيادة النمو الاقتصادي. ولكن كون الاقتصاديات العربية كانت تنمو بمعدلات أبطأ من معدلات نمو رأس المال البشري خلال النصف قرن الماضي فإن الشباب المتعلم لم يستطع أن يجد عملاً. الجدول رقم (2) يتضمن أرقام تقريبية لمتوسط معدل البطالة الكلي خلال فترات تعود إلى الثمانينات من القرن الماضي وكذلك معدل بطالة الشباب المتوفر حالياً. لاحظ أن هذه الأرقام تقديرية وغير متوفرة لكل السنوات لأن الدول العربية لا تنشر معلومات عن معدلات البطالة بشكل زمني مستمر وفي نهاية المقالة تجد السنوات التي استخدمت لحساب هذه المعدلات. من الواضح جداً أن متوسط معدل البطالة عال جداً قياساً بدول العالم الأخرى، 21.6 بالمئة في الجزائر وهي بلد نفطي غني و 15.2 بالمئة في تونس وهي بلد ينشر أرقام نمو عالية جداً للدخل القومي!

على أية حال أن العلاقة بين معدل البطالة والنمو الاقتصادي سلبية كما نرى في الرسم البياني للبيانات رقم (1). وتونس تبدو غريبة ومختلفة عن بقية الدول حيث أن معدلات النمو ومعدلات البطالة عالية. وحتى لو جعلنا خط الانحدار يمر من خلال تونس فإنه سيبقى سلبياً ولكن أقل انحداراً طبعاً.

نوعية رأس المال البشري

في النظرية الاقتصادية الحديثة تقوم دالة الموائمة للإنتاج بربط الإنتاج مع مهارات العمال وإنتاجية المنشأة. فالمهارات والتكنولوجيا عنصران متكاملان أو مكملان وليسا عنصران متبادلان. إن زيادة التكنولوجيا ناجمة عن زيادة في المهارات وأن المهارات تزداد بزيادة التكنولوجيا وكلاهما يؤديان إلى زيادة الإنتاج والنمو الاقتصادي. وكما نرى من البيانات أعلاه، إن زيادة نمو رأس المال البشري لم تؤدي إلى زيادة مماثلة في النمو الاقتصادي. وهذه النتيجة أدت إلى أثر سلبي على نتائج سوق العمل لأن الزيادة في عدد المتعلمين جاءت على حساب تردي أو تدهور النوعية. والرسم البياني رقم (2) يوضح العلاقة السلبية بين الاثنين.

طبعاً من الصعب قياس المهارات والقابليات ولكن البيانات التي تنشرها مؤسسة اتجاهات الرياضيات والعلوم (Trends in Mathematics and Science- TIMMS) الهولندية المنشأ عن نتائج معدلات مجموعة كبيرة من الدول لنتائج اختبارات موحدة في الرياضيات والعلوم لطلبة في الصف الرابع الابتدائي والصف الثامن، تعتبر مقياس تقريبي جيد للمهارات الإدراكية للشباب وهي تُنشر منذ سنة 1995 وتغطي فترة أربعة سنوات لغاية 2007.

ونرى أنه ما عدا البحرين والأردن ولبنان، أن كل الدول العربية سجلت نتائج أدنى في 2007 مقارنة بسنة 1995 في هذه الاختبارات. وأن العلاقة بين معدل المهارات الإدراكية ومعدل بطالة الشباب سلبية سواء بيانات 1995 أو 2007 أو معدلات النمو كما موضح في الرسوم البيانية رقم (3)، و (4) و (5).

من الملاحظ أن تونس تبدو وأنها عانت من أشد تدهور في هذه الاختبارات منذ عام 1995 رغم أنها من الدول العربية التي استثمرت في التعليم منذ مدة طويلة وكانت مثالاً للدول العربية في هذا المجال، إلا أن السنوات الأخيرة منذ 1995 لليوم عانى التعليم تدهوراً كبيراً تحت الحكم الديكتاتوري لزين العابدين بن علي.

مع كل هذا، فإن قضية تونس مثيرة للدهشة. فمن جهة تعلن تونس بيانات عن ارتفاع كبير في النمو الاقتصادي والإنتاجية من سنة إلى أخرى، ولا تعلن عن معدلات البطالة المرتفعة إلا نادراً مما يجعل تفسير ما يجري صعباً للغاية. كيف يمكن أن يكون هناك استمرارية في النمو الاقتصادي مع انخفاض مستمر في نوعية رأس المال البشري وزيادة في معدلات البطالة؟

إن معظم النمو في إنتاجية تونس يعود إلى نمو في الإنتاجية الكلية للعوامل وهذا يعني أن نمو عوامل الإنتاج ليس له أي تأثير على النمو الاقتصادي وأن "المتبقي" في حسابات النمو بعد حساب نمو عوامل الإنتاج هو كل شيء، كما وضح ذلك بلقاسم العباس ووشاح رزاق (2011). وتعاني الأردن من مشكلة مماثلة تقريباً حيث أن هناك متوسط معدل بطالة عالي جداً بالرغم من الزيادة في معدلات نمو المهارات الإدراكية وزيادة معدل نمو الناتج القومي الإجمالي للفرد.

لم يعد لدى الحكم العرب المسنين أفكار جديدة وأصبحوا لا يستطيعون أن يتواصلوا مع شعوبهم الفتية بخصوص مشكلاتهم. إن السياسات الاقتصادية لمدة أطول من نصف قرن لم تؤدي إلى نمو اقتصادي وإلى نمو في الإنتاجية لغالبية الدول العربية لذا فإن متوسط معدل البطالة بقي مرتفعاً جداً ولمدة طويلة. ولأن السياسات النقدية التي تثبت سعر الصرف تعتبر غير مجدية لمعالجة مشاكل الطلب العام، فإنها لا تستطيع معالجة مشكلة البطالة خلال دورة الأعمال. كل ما استطاعت الحكومات العربية عمله هو توظيف الناس في القطاع العام كما أوضح الحائز على جائزة نوبل بيسارايدس وفاروداكس (2005). وكنتيجة، حسب وجهة نظري، إن الثورات التي تجتاح العالم العربي اليوم ما هي إلا نتاج مشاعر قوية بالغبن والشعور بانعدام العدالة والحق والشعور بانعدام فرص الحياة الأفضل في المستقبل.

للأسف فإن العرب أصبحوا يشكون بقدرة السوق التنافسي المفتوح كفلسفة اقتصادية على تحسين مستوى معيشتهم لان السوق احتكاريا للانظمة والمقربين والزبانية. إن الأنظمة الديكتاتورية قامت بتقوية احتكارات اقتصادية مضرة جداً ومخالفة للنظرية الاقتصادية للسوق الحر. إن الثورات التي تهز العالم العربي اليوم تؤكد عدم ملائمة أو موائمة الرأسمالية مع الديكتاتورية السياسية وأن نظام هجين من هذا النوع ليس له الحظ في النجاح والديمومة.ربما تقتضي الخطوة التالية بناء نظام سياسي ديمقراطي مؤسسي وسوق رأسمالية مفتوحة غير قائمة على الاحتكار.





[i] Data are from: the MENA development report, The World Not Traveled: Education Reforms in the Middle East and North Africa, World Bank, 2008. Human capital data are from Barro, R. J. and J.-W. Lee, “International Comparisons of Educational Attainment,” Journal of Monetary Economics, December 1993, 32(3), 363-94. Population and GDP data are from the Maddison data set.


[ii] The unemployment time series data are patchy.  For Algeria (1989-1995), 1997, and (2000-2007); Bahrain 1991, 2001; Egypt (1980-1984), (1989-2008); Jordan 1983, 86, 87, 93, 95, 96, (2001-2004), and 2008; Lebanon 1997, 2004; S Arabia (1999-2002), (2006-2007), Syria (1984-1989), 91, (93-95), 97, 99, and (2000-2003); and Tunisia 1989, 97, and (1999-2005). Source is the ILO.


[iii] Youth unemployment rates are for 2007, except for Algeria (2006); Bahrain (2001); Saudi Arabia (2008); and Tunisia (2005).


[iv] I normalized the data by dividing the country score by Singapore’s score because it has the highest score in the world.


[v] The regression line remains negative, albeit flatter, if Tunisia is included. 


[vi]  Laabas, B. and W A Razzak, 2011, “Economic Growth and the Quality of Human Capital: International Evidence?” MPRA Paper, University Library of MunichGermany.


[vii] Pissarides, C. and M A Veganzones-Varoudakis, “Labor Market and Economic Growth in the MENA Region,” World Bank Manuscript, January 2005.


[viii] Francis Fukuyama, “The End of History,” The National Interest, 1989.